تفاوت مارجین و فیوچرز چیست؟
در دنیای معاملات مالی، ابزارهای مختلفی وجود دارند که به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران این امکان را می‌دهند که با استفاده از اعتبار قرضی و اهرم، پوزیشن‌های بزرگتر و پیچیده‌تری بگیرند. دو مورد از این ابزارها که از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند، معاملات مارجین و معاملات فیوچرز هستند. این دو نوع معامله، اگرچه از لحاظ اصولی شباهت‌هایی دارند، اما تفاوت‌های اساسی و برجسته‌ای نیز بین آنها وجود دارد که تأثیر زیادی بر استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک خواهد داشت. تفاوت مارجین و فیوچرز از جنبه‌های مختلفی چون نحوه تأمین اعتبار، نوع قراردادها، میزان اهرم قابل استفاده و همچنین مدت زمان انجام معاملات با یکدیگر متفاوت است. به همین دلیل، آگاهی از این تفاوت‌ها نه تنها برای افراد حرفه‌ای که در بازارهای مالی فعالیت دارند، بلکه برای کسانی که تازه وارد این عرصه شده‌اند نیز ضروری است. در این مقاله از ویوان وب تحت عنوان تفاوت مارجین و فیوچرز، به‌طور کامل و جامع به بررسی تفاوت‌ها، مزایا و معایب این دو نوع معامله پرداخته میشود تا شما بتوانید با اطلاعات دقیق‌تری تصمیم بگیرید و استراتژی‌های مناسبی را برای فعالیت‌های مالی خود انتخاب کنید.
معاملات مارجین چیست؟
در ابتدای مقاله تفاوت مارجین و فیوچرز، ابتدا به ارائه یک تعریف کلی از هر دو نفهموم میپردازیم. معاملات مارجین به شما این امکان را می‌دهد که با قرض گرفتن پول از یک کارگزار یا صرافی، بیشتر از آنچه که موجودی واقعی شما است، معامله کنید. در این نوع معاملات، شما می‌توانید از اعتبار قرضی برای خرید و فروش دارایی‌های مختلف استفاده کنید. به عبارت دیگر، تفاوت مارجین و فیوچرز در این است که در معاملات مارجین شما برای انجام معاملات نیاز به وثیقه دارید که معمولاً به صورت موجودی اولیه شما در حساب است. با استفاده از اعتبار قرضی، شما می‌توانید پوزیشن‌های بزرگتری بگیرید، که در عین حال ریسک زیادی نیز به همراه دارد. برای مثال، اگر قیمت دارایی به نفع شما حرکت کند، می‌توانید سود بیشتری کسب کنید، اما اگر قیمت برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است مجبور به فروش دارایی‌ها با ضرر شوید.
مزایای معاملات مارجین شامل دسترسی سریع‌تر به اعتبار و امکان گرفتن پوزیشن‌های بزرگتر است. با این حال، معایب اصلی این روش شامل ریسک بالای لیکوئیدیشن (بسته شدن پوزیشن) و پرداخت بهره بر قرض‌هایی است که گرفته‌اید. در نهایت، مهم‌ترین نکته در مورد معاملات مارجین، آگاهی از ریسک‌ها و مراقبت از وثیقه است.
معاملات فیوچرز چیست؟
معاملات فیوچرز به نوعی از قراردادها اشاره دارد که شما متعهد می‌شوید دارایی خاصی را در تاریخ معینی در آینده خریداری یا فروش کنید. دیگر تفاوت مارجین و فیوچرز در این است که در معاملات فیوچرز، شما نیازی به قرض گرفتن اعتبار ندارید، بلکه قراردادهایی بسته میشود که شما را موظف به خرید یا فروش در قیمت و تاریخ مشخص می‌کند. این قراردادها به شما اجازه می‌دهند که از نوسانات قیمت در آینده سود ببرید، حتی اگر هیچ‌گونه دارایی فیزیکی در اختیار نداشته باشید. فیوچرز بیشتر در بازارهای کالا، ارز و سهام استفاده میشود و به دلیل ساختار قراردادهای بلندمدت و کوتاه‌مدت، نیاز به تحلیل دقیق‌تری دارد.
یکی از مزایای اصلی معاملات فیوچرز، استفاده از اهرم بالا است که می‌تواند سودهای بزرگتری را به همراه داشته باشد. با این حال، معایب این روش نیز شامل خطرات مرتبط با پیش‌بینی قیمت‌ها و الزام به انجام قراردادها در تاریخ‌های مشخص است. در حقیقت، تفاوت مارجین و فیوچرز در این است که در فیوچرز، شما با قراردادهایی مواجه می‌شوید که محدودیت زمانی دارند، در حالی که در مارجین، شما می‌توانید برای مدت بیشتری در بازار باقی بمانید.
تفاوت‌های کلیدی بین معاملات مارجین و فیوچرز
تفاوت مارجین و فیوچرز به موارد زیادی مربوط میشود که به انتخاب استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. یکی از مهم‌ترین تفاوت‌ها، نحوه تأمین اعتبار است. در معاملات مارجین، شما از اعتبار قرضی برای خرید دارایی‌ها استفاده می‌کنید، در حالی که در فیوچرز، شما یک قرارداد را برای خرید یا فروش دارایی در آینده می‌بندید. به این ترتیب، در مارجین شما مستقیماً در مالکیت دارایی‌های خریداری شده قرار می‌گیرید، اما در فیوچرز، شما مالک دارایی نیستید و تنها به تعهدات قرارداد پایبندید.
میزان اهرم یا Leverage نیز یکی دیگر از تفاوت‌های اصلی این دو روش است. در معاملات مارجین، می‌توانید از اهرم برای خرید دارایی‌ها استفاده کنید، اما در معاملات فیوچرز، امکان استفاده از اهرم برای قراردادهای بلندمدت و کوتاه‌مدت وجود دارد.
به طور کلی، معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم بالاتر را به شما می‌دهند، اما این اهرم بیشتر با ریسک‌های بالاتری همراه است.
همچنین، مدت زمان معاملات یکی دیگر از تفاوت‌های برجسته است. در معاملات مارجین، شما می‌توانید برای مدت طولانی‌تری در پوزیشن خود باقی بمانید، اما در معاملات فیوچرز، شما باید به تاریخ انقضای قرارداد توجه داشته باشید. به همین دلیل، معاملات فیوچرز بیشتر مناسب افرادی است که تمایل دارند در زمان مشخصی سود بگیرند.
ریسک‌ها و چالش‌ها
دیگر تفاوت مارجین و فیوچرز در ریسک‌ها و چالش های آن‌هاست. ریسک‌ها در هر دو نوع معامله مارجین و فیوچرز، متفاوت است. در معاملات مارجین، ریسک اصلی ناشی از قدرت اهرم و خطرات لیکوئیدیشن است. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است مجبور به تسویه حساب با زیان زیادی شوید. در مقابل، در معاملات فیوچرز، اگر پیش‌بینی شما اشتباه باشد، شما موظف به خرید یا فروش دارایی در قیمت مشخص شده هستید، که می‌تواند باعث ضررهای بزرگ شود. به طور کلی، تفاوت مارجین و فیوچرز در نوع ریسک‌ها و نحوه مدیریت آنها است.
ریسک‌های هر یک از این دو نوع معامله بستگی به استراتژی معاملاتی شما دارد. اگر شما تمایل به استفاده از اهرم دارید، باید از ریسک‌های احتمالی آگاه باشید و از ابزارهای مدیریت ریسک مانند توقف ضرر (Stop Loss) استفاده کنید.
کدام یک را انتخاب کنیم؟
در نهایت، انتخاب بین معاملات مارجین و فیوچرز بستگی به سبک معاملاتی شما دارد. اگر شما یک معامله‌گر کوتاه‌مدت هستید و به دنبال نوسانات قیمتی در کوتاه‌مدت هستید، معاملات فیوچرز می‌تواند گزینه مناسبی باشد. اما اگر شما ترجیح می‌دهید که در بازار برای مدت طولانی‌تری باقی بمانید و می‌خواهید از اهرم استفاده کنید، معاملات مارجین می‌تواند گزینه بهتری باشد.
نتیجه‌گیری
در نهایت، تفاوت مارجین و فیوچرز به‌عنوان دو ابزار معاملاتی پرکاربرد، هر کدام فرصت‌ها و چالش‌های خاص خود را دارند. معاملات مارجین با استفاده از اعتبار قرضی به شما امکان می‌دهند که پوزیشن‌های بزرگتری بگیرید، اما ریسک لیکوئیدیشن و نوسانات بازار را به همراه دارند. از سوی دیگر، معاملات فیوچرز بر اساس قراردادهای خرید و فروش در آینده عمل می‌کنند و بیشتر به پیش‌بینی قیمت‌ها وابسته هستند. انتخاب بین این دو به استراتژی معاملاتی شما و مدیریت ریسک بستگی دارد. اگر به‌دنبال معاملات کوتاه‌مدت با پتانسیل سود بالا هستید، فیوچرز مناسب است، اما برای پوزیشن‌های بلندمدت، مارجین می‌تواند گزینه بهتری باشد. در هر صورت، پیش از شروع به معامله، مهم است که اطلاعات خود را از منابع معتبری مثل Investopedia تکمیل کنید.
دیدگاهتان را بنویسید